今日精选:高盛：药明康德目标价上调至251港元 维持“买入”评级
高盛：药明康德目标价上调至251港元维持“买入”评级
2026-10-28 13:05:59
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CFi.CN讯：数据显示，五洲特纸2026年前三季度营收76.4亿元、同比增18.4%，归母净利润3.2亿元、大增77.5%；其中三季度单季利润0.9亿元，仍保持54%高增速。产能释放是主因——上半年包装纸项目与年底格拉辛纸项目满产，带动量价齐升。
近期机构研报指出，尽管三季度毛利率环比下滑3.6个百分点至7.3%，主因大宗纸价格短期承压，但木浆成本同步回落，实际盈利韧性较强。研报认为，研发费用率提升反映公司加速拓展特种纸新品类，产品结构持续优化。
研报指出，湖北30万吨包装纸和江西60万吨化学浆项目预计2027年上半年投产，浆纸一体化将显著降本增效，增强盈利稳定性。当前2026年PE仅13倍，估值处于历史低位，成长确定性与安全边际兼备。
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